根据美国财政部6月16日最新公布的国际资本流动报告显示（美债官方持仓数据会有两个月的延迟惯例），4月份，包括全球央行在内的海外美债投资者继续大幅净抛售了1583亿美元美债，是3月抛售规模的1.6倍，且为两年以来的最大月度抛售规模。
美国的一家金融管理机构
其中，4月，中国大幅抛售了362亿美元的美债，为所有海外美债持有者中抛售规模最大，我们注意到，在截至4月的五个月内，中国所持的美债持仓已经连续五个月降低，仓位降至2010年以来的最低至1.0034万亿美元，从更长时间范围来看，截至4月的16个月内，中国更是大幅净抛售了规模高达1080亿美元的美债。
中国减持美债的部分数据细节
另外，海外美债持有者排名第一位的日本在3月大幅减持739亿美债的基础上，在4月继续大幅度抛售149亿美元，而在近6个月内（2022年11月至2022年4月），日本更是抛售高达1101亿美元的美债，而自2022年3月以来至今，随着日元汇率跌至24年以来的新低后，日本抛售美债的势头还在继续，这样的结果就是10年期美债收益率维持在3%以上，为历史性的美债价格下跌做出贡献。
报告还显示，4月，除中国和日本外，还包括英国、爱尔兰、瑞士、比利时、巴西、法国、加拿大、印度、德国、以色列、越南、波兰及智利等25大美债持者也抛售了数量不等的美债（具体数据请参考下图）。
这里读者朋友们可能没有留意到的是，因美财政部公布的美债报告会有两个月的延迟，所以，随着十年期美债收益率从5月初的2.9%升至6月16日的3.4%（十年多以来的新高）后，接下去公布的5月和6月份的持仓报告中，我们料将看到全球央行会有更多的抛售数据，美债收益率与价格成反比关系，收益率上升意味着净抛售量大于购买量。
很明显，数周以来，美国债券市场已经发出了美联储收紧政策将导致经济放缓甚至衰退的信号，6月17日，美国投资者继续远离美债市场，速度达到有记录以来最快，抛售势头愈演愈烈，美债不但失去了避险资产属性，反而成为美股波动性更剧烈的导火索，在波动率上升之际，美债流动性不足更是加剧了美债的溃败，使得美债收益率在近三日飙升至10多年以来的高位。
美国银行在6月17日发表的报告中强调美联储的量化紧缩可能加剧美国国债市场的流动性问题，再加上美联储货币政策的不确定性，可能导致美债市场波动，策略师们估计，到2024年，美联储的资产负债表将减少2.6万亿美元资产，这也意味着美债最大的买家美联储将不再为美债持续埋单，目前，美联储的美债持有量已经创2022年7月1日以来最大降幅至5.76万亿美元。
据美国商品期货交易委员会在6月16日公布的数据显示，自5月29日以来，对冲基金正在净做空美债，我们注意到，近一周以来，美国财政部发行的总额高达980亿美元的5年期和10年期新国债已经出现疲软，中标收益率和投标倍数均不及预期的趋势。
这使得美债交易员们坚信一旦俄乌冲突结束，10年期美债收益率料将重新攀升至3.5%，且结合现在美元货币地位下降、武器化美元的政策，且美债实际收益率更是处在负值（扣除月度通胀数据后，具体数据趋势参考下图），导致美债的吸引力出现下降。
事实上，由IMF和世界黄金协会提供给我们的最新数据也在验证上述逻辑，近几年以来，全球官方资金一直在持续减仓美债，以置换黄金等非美资产，对冲外储敞口风险，黄金仍在国际储备资产中充当着信任锚的作用，正如下图所示，随着美债资产持有量下降，全球央行的黄金储备量呈现出震荡性增长的趋势（具体数据趋势请参考下图）。
