昨晚降准消息一出，这可是今年首次啊！今天大家都在摩拳擦掌，搓着激动的小手等今天A股大涨，结果沪指开盘即巅峰，最终高开低走收出了中阴线，真是个渣男。
搞笑的是，跌幅最惨的是银行，不是最利好它吗？招商银行大跌近6%、平安银行、宁波银行跌超5%，银行三剑客全都扑街了，令人懵逼！！
A股对于降准并不买账，尤其银行股的杀跌，可能与降准预期有关。市场有三个担心：一是担心降准的原因，即经济可能见顶；二是担心降准引发利差收窄，进而影响银行利润；三是降准也会引导人民币汇率贬值的预期，导致外资流走，今天外资就净卖出17亿。
刀锋认为，在华尔街恶炒原材料价格并导致中国输入性物价上涨之时，如果央行紧缩货币，中国制造业企业必将遭受“双重通缩”挤压。讲更明白一些：降准并不是因为中国经济会变差，而是大宗商品价格控制不住，央行只能给制造业提供更多的贷款！
所以，国常会说的降准很明确，是“适时运用降准等工具加强对中小微企业支持”。也就是说，全面降准是不要想的，这也清晰的说明了货币政策的意图，并不是为了宽松，而是为了解决特定的问题。
我们都知道，今年原材料涨价非常猛，给中小微企业带来巨大的成本压力。即便你属于高景气行业，但仍然面临着抢不到货的尴尬。比如愈演愈烈的“芯片慌”，头部企业有资金优势，有订单量优势，他们能优先拿到原材料！中小微企业根本竞争不过，面临很大的生存困境。
很显然，央行这次的降准，就是对中小企业的定向撒钱！对银行来说，虽然提高了信贷投放的能力，但中小企业还款能力远远不如大型企业，意味着银行的资产端会变差，同时中小微企业融资成本要降低，对吃息差的银行也是利空。
大家担心，疫情这1年多，到底催生了多少坏账？从银行的财务报表看，宇宙工行2022年净利润3177亿，看着牛逼；但大家看看不良贷款，也达到2940亿元，跟利润几乎是持平的！
“房住不炒”被坚定执行，银行保险也压力重重，因为银行超过一半的贷款都流向了房地产，保险相当部分的保费收入也投向了房地产，以前是一荣俱荣，现在是一损俱损。
同样的道理，盖房子的万科保利不灵了，间接搞死卖家电的美的格力，因为家电房产自古以来是一家，没人买房子了，谁还买冰箱空调彩电？凑合着用呗。
总之一句话，凡是国家重点打压的，比如房地产，互联网巨头，虚拟货币（包括电信诈骗）等领域，龙头们都非常凄惨。反观国家鼓励的方向，从鸿蒙到半导体，从华为汽车到锂电池，从稀土到军工……最近涨的最好的板块！
炒股要跟着政策走，这是大A市场不变的真理。最近宁德时代，隆基股份，北方华创等涨上了天，茅台、恒瑞、中免、三一等大白马却跌的看不到底。
市场都是趋利避害的，传统避险板块跌跌不休，资金只能去拥抱主赛道了。今天锂电池，芯片，军工、光伏四大板块，合计成交了6000亿，占总成交的50%！这也太疯狂了，历史上都没有过。你最近没买新能源和芯片，不亏钱算你赢。
刀锋收盘复盘了一遍，只有一个感觉：旱的旱死，涝旳涝死。现在市场仿佛回到了2018年，各行业之间的差距没有缩小，反而进一步拉大了！去年是赛道股的天下，是低估值三傻的地狱；今年依然是赛道股的天下，还是低估值三傻的地狱。
唯一的区别是，赛道大哥从白酒换成新能源了，从医药变成科技渣男。但三傻领军人物没变，平安退和ST万科各领风骚数百日，一直在水深火热当中！！
……
最近A股不咋地，但隔壁港股更惨，恒生指数10连阴了，今天又大跌近3%，恒生科技指数更是暴跌3。7%，可以说表现相当惨了。
看看港股的这些权重跌幅：腾讯从773跌到530，跌幅超过32%，美团从460跌到270，跌幅40%，快手更是暴跌回调了60%！年初还是核心资产，现在就成破铜烂铁了。
年初一窝蜂南下的机构资金，不知道现在还好么？反正坤哥的易方达亚洲精选基金，今天又跌了-3。34%创了波段新低！很多人都在恐慌割肉，转身回A股追锂电池半导体了。
港股如此的风声鹤唳，主因在于国家反垄断再出手，多个互联网巨头领罚单。而今晚利空又来了，刀锋认为，对互联网巨头的定点打击，一浪高过一浪，美股中概股和港股科技股，看来是真的不能炒了！
蚂蚁上市失败，是一个历史转折点！互联网平台型公司，已经是基础设施了，类似电信电力铁路等公共服务公司，是不允许赚取超额利润的。更何况巨头们的大股东很多还是歪果仁，甚至美资。
反垄断的天花板挡在那里，高增长的道路基本上被堵死了；高层定调禁止资本无序扩张，巨头的躺赢和高估值逻辑不再。阿里京东美团这类股票的市盈率，未来可能要向中移动和国电看齐！
除了港股，今晚欧洲股市也大跌，跌幅普遍超过了2%，美股期货也大跌，其中恐慌指数VIX飙涨超28%，全球又陷入新的恐慌。但A50比较淡定，明天看3500关口的支撑，希望大A独善其身，走一次独立行情吧。
