水处理公司凯发(Hyflux)推出了价值高达3亿美元的永久资本证券，每年支付6%。
该组织昨天宣布，将向公众提供大部分永久物 – 高达2.3亿美元。
其余的，将向Hyflux及其部门的董事，管理层和员工提供高达2000万美元的资金，最多可拨出5000万美元用于向机构投资者和其他投资者提供。
Hyflux表示，如果公开和配售部分超额认购，可能会将发行量增加到最多5亿美元。
这些分配将在每年的5月27日和11月27日每半年支付一次，第一笔付款计划于今年11月27日完成。
但是，在2020年5月付款或之后，6%的分配率可能会重置为相关重置日期的四年互换要约率(SOR)的总和，初始差价为4.2%该集团补充说，一年和每年2%的升级幅度。
目前，四年的SOR为1.8%。如果在2020年5月保持不变，永久证券将每年支付8%。
凯发表示，收益的主要部分将用于偿还今年到期的1亿美元未偿还票据，这些票据是根据该集团15亿美元的多币种债券发行计划以及1.75亿美元的未偿还永久资本证券发行的。
其余的将用于支付报价和“一般公司目的”所产生的费用，包括偿还或再融资现有借款。
执行主席兼集团首席执行官奥利维亚·卢姆(Olivia Lum)也表示，永久性股票将使该集团“为增长”建立一个强大的战争胸膛。
公开发售证券和配售证券的申请从今天开始至5月25日中午。证券预计将于5月27日发行，并于5月30日开始交易。
华侨信贷研究分析师告诉海峡时报，Hyflux现有的优先股在2011年以6%的价格发行，当时“杠杆率较低且信贷指标更好 – 所以如果今天对于杠杆率更高的公司的6%优惠券是一个有争议的话很划算“。
他们补充说：“永久价格受到利率风险的严重影响，因此如果利率上升，那么永久价格可能会下跌。”
凯发物流信托基金周一表示，它计划以每年4.18%的分配率发行2.5亿美元的固定利率永续证券。
ABN Amro Private Banking的投资策略和投资组合专业知识高级固定收益分析师Grace Lim女士表示，永久性公司为低利率的公司提供“经济有效”的长期融资方式。
Hyflux股价 – 过去一年下跌32.2% – 昨日收盘下跌0.5美分或0.9%，至56.5美分。
