Shaw(SJR)30天前报告了收益。股票的下一步是什么?我们来看一些线索的盈利预测。
自Shaw Communications(SJR)上一份财报以来，已经过去了一个月。在此期间，股价下跌约3.3%，表现不及标准普尔500指数。
最近的负面趋势会继续导致其下一次盈利发布，还是Shaw应该突破?在我们深入了解投资者和分析师最近的反应之前，让我们快速浏览最新的收益报告，以便更好地处理重要的驱动因素。
Shaw Communications第三季度业绩推动无线增长
Shaw Communications报告称，2019财年第三季度的持续经营调整后收益为每股33美分，超过Zacks共识预估8美分。然而，总收入9.88亿美元落后于10.2亿美元的共识。
以加拿大货币计算，该公司报告调整后的每股收益为0.44加元，而去年同期的收益为0.20加元。总收入增长2.7%至13.2亿加元。
在报告的季度中，Shaw Communications以4.92亿美元收购了600 MHz频谱。该公司还完成出售Corus Entertainment的8060万B类无投票参与股份，所得款项净额约为5.26亿美元。
细分细节
有线电视收入(占总收入的81.2%)同比增长1%至10.8亿加元。
消费者收入几乎保持不变，为9.25亿美元。视频，卫星和电话用户和收入的下降抵消了利率调整和互联网收入增长带来的更高贡献。
由于商业产品SmartSuite的持续需求，业务收入增长6.4%至1.5亿美元。
无线服务收入(占总收入的13.4%)比去年同期增长21.9%至1.78亿美元，主要受到后付费收入产生单位(RGU)或订户增加的推动。改进的Big Gig数据计划渗透推动了收入增长。
由于订阅更高服务计划和通过Freedom Mobile购买设备的客户数量增加，每用户单位平均计费(ABPU)增长6.2%至42.30美元。
无线平均每用户单位收入(ARPU)同比增长2.2%至38.36美元。
无线设备收入(占总收入的5.5%)同比下降8.8%至7300万美元。
订户/ RGU详细信息
在有线电视 – 消费者细分市场中，视频电缆在截至2019年5月31日的三个月中损失了24,303个用户。电话线也损失了21,517个用户。
然而，Shaw Communications的有线互联网业务在本季度增加了6,647名客户。视频卫星客户数量也增加了3,134。
在有线业务网络服务部门，视频有线和视频卫星在本季度分别损失了4,301和626个客户。尽管如此，该公司还是获得了5,368位电话用户和427位互联网客户。
在无线部门，Shaw Communications获得了61,300名后付费用户和800名预付费客户。此外，无线后付费流失率同比增长1.36%至1.18%。
Shaw Communications的无线服务通过全国零售合作伙伴–Loblaws的“移动商店”和沃尔玛在240个地点提供。Freedom Mobile预计在2019年底将有超过650家零售店投入运营。
值得注意的是，该公司目前为约1700万人提供服务，或几乎占加拿大人口的一半。
经营细节
在2019财年第三季度，重组成本和摊销前的营业收入同比下降1.5%至5.3亿美元。重组成本和摊销前的经营利润率收缩170个基点(bps)至40%。
分部方面，有线营业收入下降2.1%至4.75亿美元。有线部门的运营利润率下降140个基点至44.2%。
剔除与许可支付相关的1500万美元的负面影响，重组成本和摊销前的有线营业收入同比增长1%。
无线营业收入增长3.8%至5500万美元，主要是由于ABPU和RGU的增长。无线部门运营利润率为21.9%，同比下降150个基点，这主要是由于信贷对去年同期追溯的国内漫游费率调整产生的负面影响，价值1300万美元。
值得注意的是，由于全业务转型(TBT)计划下的自愿离职计划(VDP)，本季度有近350名员工离开公司。这导致运营成本节省约7300万美元，资本成本减少约2500万美元。
资产负债表和现金流量详情
截至2019年5月31日，Shaw Communications的现金为14.3亿美元，而截至2018年8月31日为3.84亿美元。此外，未提取的信贷额度为15亿美元。
Under the company’s accounts receivable securitization program, an additional $160 million was available to be drawn.
Cash balance increased primarily due to the issuance of $1 billion of senior notes. Net proceeds from the senior notes issuance, sale of Corus and other portfolio investments, and disposal of property, plant and equipment were $993 million, $551 million and $46 million, respectively.
Moreover, as of May 31, 2019, company’s net debt leverage ratio was 1.8x lower than management’s optimal range of 2-2.5x.
In the third quarter, capital expenditures were $280 million compared with $308 million reported in the year-ago quarter.
有线资本支出减少约4700万美元，主要原因是网络升级投资减少。然而，由于持续部署700 MHz频谱并将无线网络扩展到新市场，无线支出同比增加近1,900万美元。
自由现金流为1.76亿美元，而去年同期为1.67亿美元。改善主要是由于较低的资本支出和现金税。
指导
对于2019财年，Shaw Communications预计重组成本和摊销前的营业收入将同比增长约6%。
资本投资预计约为12亿美元，而自由现金流可能约为5.5亿美元。
管理层预计2019财年的运营和资本节省将与TBT计划相关的1.35亿美元。
从那以后，估计如何移动?
在过去两个月中，估计修订是一条向上的路径。
VGM分数
在这个时候，Shaw的平均增长分数为C，但是它的动量得分比B更好。遵循完全相同的路线，股票在价值方面被分配了B级，使其位于顶部40%的投资策略。
总体而言，该股票的总体VGM分数为B.如果您没有专注于一个策略，那么这个分数就是您应该感兴趣的分数。
外表
Shaw拥有Zacks排名#2(买入)。我们预计未来几个月该股票的平均回报率将高于平均水平。
